Investimenti italiani: come la diversificazione sta cambiando il panorama finanziario

Negli ultimi anni, il panorama degli investimenti in Italia ha subito una trasformazione significativa. La crescente fiducia nella ripresa economica ha portato a un aumento della propensione al risparmio e a una diminuzione dell’avversione al rischio tra gli investitori italiani. Questo cambiamento è stato accompagnato da una preferenza per prodotti finanziari a medio-lungo termine, con un terzo degli investitori che ora cerca rendimenti allettanti.

Nonostante l’inflazione non sia ancora sotto controllo, il numero di famiglie che risparmiano è in aumento. La liquidabilità dell’investimento e la flessibilità dei piani di accumulo sono aspetti rilevanti per i risparmiatori, che percepiscono un forte bisogno di gestire la volatilità attraverso la diversificazione. In questo contesto, la sottoscrizione di obbligazioni investment grade, associate a emittenti di grandi dimensioni, è in crescita. Questo comparto dovrebbe realizzare performance migliori rispetto alle obbligazioni high yield, emesse da società con rating bassi.

Lo scenario globale, caratterizzato da grande incertezza, ha visto i tassi di interesse lasciati fermi dalla BCE, con una previsione di calo verso la fine dell’anno. Gli Stati Uniti beneficeranno di società con elevati flussi di cassa che ricompensano gli azionisti con ottimi dividendi, mentre in Europa, il miglioramento del contesto di crescita e il robusto sostegno fiscale inducono a privilegiare le banche europee e il settore dei viaggi e del tempo libero.

Pensioni, case, fondi, polizze: un piano completo per i risparmi di famiglia

Il rapporto tra gli italiani e il risparmio è cambiato notevolmente negli ultimi anni. Secondo il quinto rapporto Censis-Assogestioni, c’è una maggiore consapevolezza delle opportunità offerte dalla gestione professionale del risparmio. Meno capitali sono fermi sui conti correnti, con il 78% degli italiani che non ritiene più la liquidità una forma di sicurezza, soprattutto a causa dell’effetto inflazione.

L’attenzione agli investimenti è cresciuta, e oggi il 45,8% dei risparmiatori investe in strumenti finanziari, mentre il 21,8% preferisce gli immobili. Questo cambiamento è particolarmente rilevante in ottica previdenziale, con una crescente necessità di costruire un risparmio finalizzato alla vita post-lavorativa. Le obbligazioni, dai Bot ai Cct, dai Btp Futura ai T Bond, sono scelte per contrastare le incertezze politiche e l’inflazione.

Intesa Sanpaolo ha adottato un approccio proattivo e attento ai nativi digitali, investendo nella digitalizzazione e permettendo ai clienti di sottoscrivere piani pensionistici direttamente dall’applicazione della banca. La popolazione italiana sta diventando sempre più longeva, con gli over 65 anni che superano il 23% del totale e che arriveranno al 34% entro il 2050. Questo richiede soluzioni mirate, come l’ecosistema di prodotti e servizi “Soluzione Domani”, che include protezione della salute, gestione del patrimonio e finanziamenti.

Inflazione: una zavorra per i consulenti finanziari

L’inflazione rappresenta una sfida significativa per i consulenti finanziari, erodendo il valore reale degli strumenti finanziari e penalizzando in particolare le famiglie più ricche. Secondo un’analisi della Banca d’Italia, l’inflazione ha effetti eterogenei sulla ricchezza delle famiglie, con quelle più abbienti che detengono quasi metà delle attività in strumenti finanziari.

Dal 2013 al 2020, l’inflazione media annua è stata dello 0,9%, con un picco del 12,6% nel 2022, erodendo il patrimonio degli italiani. Le famiglie con alta ricchezza ma redditi inferiori alla mediana hanno subito un’erosione del 16% nel 2022. Le famiglie meno ricche ma ad alto reddito, invece, hanno realizzato guadagni dall’inflazione per quasi un decimo del reddito.

Questi numeri confermano che l’inflazione è una tassa silenziosa che erode il patrimonio, e la consulenza patrimoniale deve lavorare per abbattere le cattive abitudini delle famiglie italiane, come la tendenza a difendersi dalle difficoltà ricorrendo alla liquidità e all’immobilismo.

Portafogli conservatori e progressisti: diversi sì, ma di poco

Gli investitori italiani mostrano una preferenza per la liquidità sui conti correnti e per il settore bancario, nonostante il rendimento alto delle azioni. L’inflazione e l’incertezza geopolitica guidano questa scelta conservatrice. Secondo l’ultimo Retail Investor Beat di eToro, il 56% degli investitori italiani dichiara di avere liquidità ferma sui conti, preferendo concentrarsi su settori-rifugio familiari come le banche.

Il 23% del campione ritiene che l’Europa offra performance più promettenti rispetto agli Stati Uniti. Tuttavia, nonostante il rendimento del mercato azionario superi quello del conto corrente, gli investitori italiani preferiscono la stabilità del denaro. L’ultimo aumento dei tassi BCE a settembre ha visto un interesse ipotetico del 5,5% sul conto corrente, che non ha eguagliato il rendimento del FTSE MIB, con una differenza di circa 11 punti percentuali in 290 giorni.

Le vecchie abitudini degli italiani e il basso grado di alfabetizzazione finanziaria influiscono su questa scelta. Un investitore su cinque percepisce l’inflazione come una minaccia per il portafoglio di investimento, mentre il 23% ritiene la situazione geopolitica internazionale una variabile imprevedibile e difficile da gestire. Solo il 9% degli investitori intende diminuire la quota di reddito dedicata agli investimenti nei prossimi tre mesi, mentre il 62% manterrà invariata la quota.

Bullet Executive Summary

In conclusione, il panorama degli investimenti in Italia sta cambiando, con una crescente propensione al risparmio e una diminuzione dell’avversione al rischio. La diversificazione degli investimenti è diventata una strategia chiave per gestire la volatilità e cercare rendimenti allettanti. La consapevolezza delle opportunità offerte dalla gestione professionale del risparmio è in aumento, e la digitalizzazione sta facilitando l’accesso a soluzioni previdenziali e di investimento.

Una nozione base di difesa consumatori è che la diversificazione degli investimenti può aiutare a mitigare i rischi e a proteggere il capitale contro l’inflazione e le incertezze economiche. Una nozione avanzata è che la consulenza patrimoniale deve lavorare per abbattere le cattive abitudini delle famiglie italiane, promuovendo una maggiore consapevolezza dei rischi e delle opportunità di investimento.

Riflettendo su questi temi, è importante che i consumatori siano informati e consapevoli delle loro scelte di investimento, cercando sempre di bilanciare il rischio e il rendimento per costruire un futuro finanziario solido e sostenibile.